O conceito de Efeito Manada é uma metáfora que descreve um fenômeno observado, principalmente nos mercados financeiros, onde o comportamento de indivíduos ou investidores segue a tendência predominante, como se estivessem imitando uma manada. Quando um grupo significativo de agentes começa a comprar ou vender grandes quantidades de determinados ativos, outros investidores muitas vezes seguem essa direção sem avaliar criticamente a decisão ou considerar se é a mais sensata.
Esse comportamento de rebanho ocorre porque os indivíduos tendem a confiar nas ações da maioria, mesmo que não haja fundamentos sólidos para essas decisões. A ideia é que, se muitos estão fazendo algo, deve haver uma boa razão para isso, o que leva os outros a agir da mesma forma, muitas vezes em um esforço para não ficar de fora ou para evitar perder oportunidades percebidas.
No mercado financeiro, o Efeito Manada pode resultar em bolhas especulativas ou quedas abruptas, uma vez que a decisão coletiva não é baseada em análises racionais, mas sim na tendência de seguir a maioria. Isso pode levar a flutuações exageradas nos preços dos ativos e a comportamentos irracionais, pois os investidores podem agir mais impulsivamente, baseados em tendências do que em análises fundamentadas.
Um exemplo marcante de Efeito Manada ocorreu durante a crise financeira global de 2008. Antes da crise, havia uma tendência crescente de investimentos em hipotecas subprime e produtos financeiros complexos associados a esses empréstimos. O mercado imobiliário estava em alta, e muitos investidores e instituições financeiras estavam comprando e negociando esses ativos com base na crença de que os preços dos imóveis continuariam a subir indefinidamente.
Quando os sinais de problemas começaram a surgir, muitos investidores e instituições financeiras reagiram em massa, vendendo rapidamente seus ativos relacionados a hipotecas subprime. Esse pânico coletivo exacerbou a crise, levando a uma venda massiva de ativos e contribuindo para o colapso de grandes instituições financeiras, como Lehman Brothers. O comportamento de manada, nesse caso, amplificou os efeitos da crise e resultou em uma recessão global severa.
Um exemplo recente e notável de Efeito Manada ocorreu com a ação da GameStop em 2021. Ações da GameStop, uma cadeia de lojas de videogames, foram alvo de um movimento coordenado por investidores individuais no Reddit. Esses investidores notaram que as ações estavam sendo vendidas a descoberto em grande escala por fundos de hedge e decidiram comprar maciçamente as ações para forçar uma situação em que os vendedores a descoberto são obrigados a comprar ações a preços elevados para cobrir suas posições.
O comportamento em massa resultou em um aumento dramático no preço das ações da GameStop, que chegaram a subir mais de 1.000% em um curto período. Esse fenômeno de manada resultou em grandes perdas para alguns fundos de hedge que estavam apostando contra a empresa e gerou uma grande discussão sobre a influência de plataformas de mídia social nos mercados financeiros.
